文：任泽平
6月1日，伯克希尔参与了谷歌母公司Alphabet总和800亿好意思元的股权定向融资，伯克希尔投了100亿好意思元。三轮投资后，伯克希尔总合手仓谷歌增至300亿好意思元，行为永恒倡导的价值投资者代表，标明了加仓AI的决心。
1、2025年以来三次加仓谷歌，拥抱AI期间
第一次是2025三季度，初度建仓，约43亿好意思元，置身伯克希尔第10大合手仓，占股票组合1.62%。这是伯克希尔建立以来第一次合手仓谷歌。
第二次是2026一季度，大幅加仓、幅度200%。合手仓市值166亿好意思元，升至第七大重仓，第二大科技合手仓。
这次加仓100亿谷歌，总合手仓约270-300亿好意思元，占伯克希尔权力组合约10%，置身前五大合手仓，对标厚味可乐仓位。
三轮布局谷歌，伯克希尔从建仓到重仓，一步步押注谷歌和AI期间的永恒价值。
2、中枢逻辑：超强现款流+AI期间基础格式
伯克希尔投资谷歌，主要有两大中枢逻辑：投超强现款流，龙虎棋牌2026最新版下载投AI期间的基础格式。
一是谷歌的搜索告白业务、YouTube告白业务堪比永续现款牛。年霸术性现款流1700亿好意思元以上，即便大限制投AI仍能内生造血。这不错类比伯克希尔之前重仓的铁路、公用奇迹、品牌浪费等，王人是未必褂讪产生永续现款流资产。
博亚体育中国官网入口二是AI期间，谷歌Gemini大模子、谷歌云、谷歌算力TPU，是新期间的基础格式开采。相同于巴菲特和伯克希尔多年前对BNSF铁路的投资逻辑，投谷歌即是投将来AI期间的基础格式。
这次资金主若是用于谷歌在算力基础格式和TPU芯片范围的推广：谷歌2026全年景本开支约1800-1900亿好意思元，沿途投向大师AI数据中心、算力集群、自研芯片产能扩建。
3、投资要有永恒倡导目光，AI海啸引颈新一轮康波周期，
对AI一定要用永恒目光看，这是新一轮康波周期的中枢驱能源。
康波周期60年一轮，上一轮康波周期是IT互联网手艺开动。
从2020年以来，AI手艺创新正在引颈新一轮康波周期，当今处在铺设基础格式的成永恒，超等期骗大爆发的主升浪将在将来10年出现，诚然进程中会有泡沫和退换，但干线趋势朝上，这是新的东说念主生和钞票逆袭契机。
我在2024年9月展望“信心牛、科技牛”。本年1月初从好意思国磨真金不怕火总结指示：AI不是风口龙虎棋牌2026最新版下载，是海啸，远超三十年前的IT互联网创新。AI的背后是算力，算力的背后是电力。站在光里，存在芯锂。